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TRF/DKO/AKO比較
相對於DKO係歐式觸及出場遠期合約而言，AKO (American Knock -Out)乃是美式觸及出場遠期合約，兩者之差別在於選擇權之執行與履約方式。美式係指選擇權之買方可在權利期限屆滿前任一日要求履約，而歐式則僅能在到期日要求履約。根據我國金融監督管理委員會銀行局之定義，AKO係指於約定的觀察期間內(連續觀察)，若標的價格曾觸及預設的價格，該選擇權之權利/義務因此終止，即該選擇權失效；DKO則指於特定的日期和時點下(不連續觀察)，若標的價格小於等於(或大於等於特定價格)，該選擇權之權利/義務因此終止，即該選擇權失效。
<黃仕翰律師、許峻瑋>
表格來源：財團法人金融消費評議中心電子報第10505005期
參考資料：參閱「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」及「銀行國際金融業務分行辦理衍生性金融商品業務規範」複雜性高風險衍生性金融商品審查程序問答集